電子元器件銷售行情分析與預(yù)判：2023年2月行情分析
2月宏觀經(jīng)濟(jì)
1、全球制造業(yè)仍處低位，回升勢(shì)頭加快
2月，全球主要經(jīng)濟(jì)體除中國外，包括美國、歐盟及日本等均處于低位徘徊，全球經(jīng)濟(jì)止降趨穩(wěn)力度仍有待加強(qiáng)。
2月全球主要經(jīng)濟(jì)體制造業(yè)PMI
資料來源：國家統(tǒng)計(jì)局
需求不足問題仍是全球各國面臨的普遍問題，后續(xù)走勢(shì)穩(wěn)定性有待觀察。IMF預(yù)計(jì)2023年全球經(jīng)濟(jì)增速為2.9%，較此前預(yù)測(cè)有所提升。
2、電子信息制造業(yè)整體穩(wěn)定，走勢(shì)下行
12月，中國電子信息制造業(yè)生產(chǎn)保持穩(wěn)定增長，出口增速有所回落，營收增速小幅下降，投資保持快速增長。
3、半導(dǎo)體銷售有所趨緩，指數(shù)回落
2023年1月，全球半導(dǎo)體行業(yè)銷售有所趨緩，顯而易見，短期內(nèi)半導(dǎo)體行業(yè)進(jìn)入新的下行周期。
從資本市場(chǎng)指數(shù)來看，2月費(fèi)城半導(dǎo)體指數(shù)小幅下跌3.74%，中國半導(dǎo)體（SW）行業(yè)指數(shù)下跌4.97%，市場(chǎng)信心指數(shù)短暫進(jìn)入低迷。
2月費(fèi)城及申萬半導(dǎo)體指數(shù)走勢(shì)
資料來源：Wind
2月芯片交期趨勢(shì)
1、整體芯片交期趨勢(shì)
2月，全球芯片交貨周期持續(xù)好轉(zhuǎn)，回穩(wěn)發(fā)展態(tài)勢(shì)明顯，行業(yè)庫存調(diào)整持續(xù)。
2、重點(diǎn)芯片供應(yīng)商交期一覽
從最新Q1各細(xì)分品類貨期及價(jià)格看，車規(guī)級(jí)MCU、MOS等為代表品類維持較高需求，但頭部廠商貨期及價(jià)格均有所回落，謹(jǐn)慎關(guān)注ST、Infineon等表廠商庫存變化及風(fēng)險(xiǎn)。
（7）通信
展望2023年，5G通信建設(shè)將逐步進(jìn)入穩(wěn)定期，關(guān)注5G+市場(chǎng)發(fā)展。
分銷與采購機(jī)遇及風(fēng)險(xiǎn)
1、機(jī)遇
（1）異軍突起，ChatGPT爆紅提升算力芯片需求
近期，ChatGPT已經(jīng)從下游AI應(yīng)用“火”到了上游芯片領(lǐng)域，在將GPU等AI芯片推向高峰之外，也極大帶動(dòng)了市場(chǎng)對(duì)新一代內(nèi)存芯片HBM（高帶寬內(nèi)存)的需求。根據(jù)英偉達(dá)、三星等廠商預(yù)估，未來幾年行業(yè)相關(guān)的存儲(chǔ)、算力芯片將迎來新的增長。關(guān)注重點(diǎn)廠商包括英偉達(dá)、三星及SK海力士等。
（2）日新月異，2023年汽車面板出貨量將超2億塊
當(dāng)前，主流面板市場(chǎng)增長陷入停滯，但車載顯示領(lǐng)域仍維持高速增長態(tài)勢(shì)，預(yù)計(jì)2023年總出貨量（LCD+OLED）預(yù)計(jì)將超過2億塊。同時(shí)，LCD面板短期內(nèi)占據(jù)市場(chǎng)主流，OLED逐漸滲透到高端旗艦車型中。關(guān)注重點(diǎn)模塊及芯片廠商三星、Magna、京東方、天馬及集創(chuàng)北方等。
2、風(fēng)險(xiǎn)
（1）再創(chuàng)新低，消費(fèi)類MCU降價(jià)去化庫存
2月，消費(fèi)類MCU廠商盛群表示本月起將針對(duì)通路商全面調(diào)降報(bào)價(jià)，降幅超10%。據(jù)統(tǒng)計(jì)，目前包括ST、NXP等國際大廠、新唐、凌通、松翰及兆易創(chuàng)新等一線廠商，均面臨一定的降價(jià)去庫存風(fēng)險(xiǎn)。短期內(nèi)，除車規(guī)級(jí)產(chǎn)品外，年內(nèi)需謹(jǐn)慎關(guān)注消費(fèi)類MCU走勢(shì)。
（2）市場(chǎng)低迷，被動(dòng)件大廠產(chǎn)能下調(diào)
近期，被動(dòng)元件大廠太陽誘電和村田均因智能手機(jī)、PC產(chǎn)量減少，庫存調(diào)整壓力加大，導(dǎo)致MLCC等銷量大幅下滑，產(chǎn)能利用率也不斷走低，Q1村田產(chǎn)能利用率一度降至80%。從具體供應(yīng)鏈看，電容回調(diào)速度較快，電阻較慢，如國巨、三星電機(jī)等廠商有一定漲幅。
小結(jié)
2月，行業(yè)處于明顯的下行周期，預(yù)估上半年市場(chǎng)訂單縮減仍將持續(xù)，下半年部分需求市場(chǎng)有望回調(diào)，但整體市場(chǎng)變化還需要關(guān)注通膨、貿(mào)易爭端及終端庫存去化進(jìn)展。
編輯：zqy 最后修改時(shí)間：2023-03-25
