核心賽道選擇，全球消費(fèi)半導(dǎo)體巨頭最新進(jìn)展和出路
2022年產(chǎn)業(yè)界彌漫各種“后疫情”的壞消息，供應(yīng)鏈產(chǎn)能長(zhǎng)達(dá)20個(gè)月滿載后來襲的“庫(kù)存風(fēng)暴”，長(zhǎng)期量化寬松經(jīng)濟(jì)后的劇烈“通貨膨脹”，兩者劇烈扭轉(zhuǎn)，讓科技業(yè)第二季度充斥各種看淡、下修、示警。代表性電子消費(fèi)品全年或?yàn)樨?fù)增長(zhǎng)，以手機(jī)、電腦為電子消費(fèi)品的代表均已出現(xiàn)下滑。全球電腦出貨量一季度同比下降4.7%；智能手機(jī)出貨量5月同比下降10%至9600萬部。從當(dāng)前結(jié)構(gòu)性行情看，消費(fèi)類市場(chǎng)在萎縮，為彌補(bǔ)經(jīng)營(yíng)缺口半導(dǎo)體行業(yè)龍頭的應(yīng)對(duì)之策是什么？新的出路和市場(chǎng)策略在哪里？本文將深度解析標(biāo)桿性半導(dǎo)體廠商英特爾，高通，英偉達(dá)，聯(lián)發(fā)科，QORVO，聞泰科技，匯頂科技等的最新財(cái)報(bào)及發(fā)展動(dòng)向。
半導(dǎo)體消費(fèi)電子龍頭重點(diǎn)廠商最新季度營(yíng)收和歸母凈利情況 單位：億美元
英特爾：關(guān)注自動(dòng)駕駛發(fā)展
英特爾在2022年第二季度的總收入為153.2億美元，相比去年同期的196.3億美元下降22%，與原來預(yù)計(jì)的180億美元相距甚遠(yuǎn)；歸母凈虧損為4.5億美元，相比去年同期的50.6億美元下降109%；同時(shí)，毛利率從上一季度的50.4%下跌至36.5%，也遠(yuǎn)低于英特爾原先預(yù)計(jì)的48%。英特爾給出自1999年來最差的財(cái)報(bào)，市值還被ADM超越，經(jīng)營(yíng)陷入低谷。
英特爾歷史季度經(jīng)營(yíng)情況 單位：億美元
以部門劃分，在2022年第二季度中，客戶端計(jì)算業(yè)務(wù)（CCG）營(yíng)收為76.65億美元，同比下降25%，環(huán)比下降18%；數(shù)據(jù)中心和人工智能業(yè)務(wù)（DCAI）營(yíng)收為46.49億美元，同比下降16%，環(huán)比下降23%；網(wǎng)絡(luò)和邊緣業(yè)務(wù)（NEX）營(yíng)收為23.33億美元，同比增長(zhǎng)11%，環(huán)比增長(zhǎng)6%；加速計(jì)算和圖形業(yè)務(wù)（AXG）營(yíng)收為1.86億美元，同比增長(zhǎng)5%，環(huán)比下降15%；Mobileye的營(yíng)收為4.6億美元，同比增長(zhǎng)41%，環(huán)比增長(zhǎng)17%。
英特爾季度營(yíng)收情況 單位：億美元
英特爾表示，營(yíng)收大幅度下跌的原因是經(jīng)濟(jì)下行以及個(gè)人電腦需求量下滑，此外還要應(yīng)對(duì)疫情造成的供應(yīng)和運(yùn)輸問題。同時(shí)，英特爾在Q2財(cái)報(bào)中正式宣布，將徹底關(guān)停（wind down）其一直處于虧損狀態(tài)的傲騰（OPTAne）技術(shù)相關(guān)業(yè)務(wù)，該業(yè)務(wù)的關(guān)閉也將為英特爾帶來5.59億美元的減值。預(yù)計(jì)2022年第三季度的收入在150到160億美元之間，毛利率約為43.2%，也調(diào)低對(duì)2022年全年的營(yíng)收預(yù)期，預(yù)計(jì)營(yíng)收也由原來的760億調(diào)低到650到680億美元之間。
在眾多事業(yè)部業(yè)績(jī)下降以及增長(zhǎng)放緩的大背景下，其中最值得關(guān)注的是，英特爾5年前斥巨資收購(gòu)的Mobileye，成為這份慘淡的財(cái)務(wù)報(bào)表上難得的亮點(diǎn)：Mobileye今年二季度同比增長(zhǎng)41%，這個(gè)增幅遠(yuǎn)高于同期全球汽車產(chǎn)量增長(zhǎng)率。對(duì)于英特爾而言，此時(shí)業(yè)務(wù)增長(zhǎng)強(qiáng)勁的Mobileye無疑是一個(gè)重點(diǎn)關(guān)注的領(lǐng)域。
高通：物聯(lián)網(wǎng)和汽車芯片業(yè)務(wù)多元戰(zhàn)略成功
盡管遭遇宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境和智能手機(jī)市場(chǎng)放緩等因素帶來的挑戰(zhàn)，高通Q3的109.4億美元營(yíng)收和37.3億美元?dú)w母凈利潤(rùn)表現(xiàn)高于預(yù)期。其中QCT業(yè)務(wù)營(yíng)收93.8億美元，同比增長(zhǎng)45%，環(huán)比下降2%。芯片組均價(jià)提升、創(chuàng)歷史季度新高的物聯(lián)網(wǎng)和汽車相關(guān)業(yè)務(wù)營(yíng)收，對(duì)沖了消費(fèi)類市場(chǎng)需求下行所帶來的影響。
以產(chǎn)品類型劃分，手機(jī)芯片營(yíng)收為61.5億美元，同比增長(zhǎng)59%，環(huán)比下降3%；射頻前端營(yíng)收為10.5億美元，同比增長(zhǎng)9%，環(huán)比下降10%；物聯(lián)網(wǎng)芯片營(yíng)收為18.3億美元，同比增長(zhǎng)31%，環(huán)比增長(zhǎng)8%；汽車芯片營(yíng)收為3.5億美元，同比增長(zhǎng)38%，環(huán)比增長(zhǎng)3%。
高通季度營(yíng)收情況 單位：億美元
高通歷史季度經(jīng)營(yíng)情況 單位：億美元
在Q3財(cái)報(bào)發(fā)布的同時(shí)，高通宣布了同三星加強(qiáng)戰(zhàn)略合作伙伴關(guān)系，簽署七年長(zhǎng)約，包括將雙方的授權(quán)許可協(xié)議延長(zhǎng)至2030年底，既包括3G-5G，也包括未來的6G，同時(shí)將雙方技術(shù)產(chǎn)品層面的合作，由智能手機(jī)拓展至到PC、平板和XR領(lǐng)域。著眼當(dāng)下和未來，芯片和手機(jī)龍頭深度攜手，對(duì)高通未來業(yè)務(wù)發(fā)展形成穩(wěn)定支撐。
英偉達(dá)：汽車部門營(yíng)收正觸及“拐點(diǎn)”
據(jù)英偉達(dá)公布了該公司的2023財(cái)年第二財(cái)季財(cái)報(bào)。報(bào)告顯示，英偉達(dá)第二財(cái)季營(yíng)收為67.0億美元，與上年同期的65.1億美元相比增長(zhǎng)3%，與上一財(cái)季的82.9億美元相比下降19%；歸母凈利潤(rùn)為6.6億美元，與上年同期的23.7億美元相比下降72%，與上一財(cái)季的16.2億美元相比下降59%。
由于全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)開始放緩，英偉達(dá)營(yíng)收僅同比增長(zhǎng)3%至67.0億美元，增速較過去幾個(gè)季度明顯放緩。這一表現(xiàn)也未達(dá)到其最初的營(yíng)收目標(biāo)81.0億美元，主要是因?yàn)橛螒虿块T營(yíng)收同比大跌33%。然而，英偉達(dá)的汽車業(yè)務(wù)卻在加速發(fā)展。財(cái)報(bào)顯示，英偉達(dá)汽車部門同期實(shí)現(xiàn)了迄今為止最好的業(yè)績(jī)記錄，營(yíng)收達(dá)2.2億美元，較第一季度增長(zhǎng)59%（數(shù)據(jù)中心增長(zhǎng)1%除外，汽車是唯一實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)的業(yè)務(wù)）。
英偉達(dá)季度營(yíng)收情況 單位：億美元
英偉達(dá)歷史季度經(jīng)營(yíng)情況 單位：億美元
在英偉達(dá)第二季度財(cái)報(bào)電話會(huì)議上，該公司首席財(cái)務(wù)官Collete Kress表示，其汽車部門營(yíng)收正觸及一個(gè)"拐點(diǎn)"，"今年第二季度，公司取得的強(qiáng)勁增長(zhǎng)是由汽車AI解決方案推動(dòng)的，其中包括AI座艙和自動(dòng)駕駛業(yè)務(wù)的收入。隨著新能源汽車銷量的增長(zhǎng)，我們?cè)谧詣?dòng)駕駛方面的優(yōu)勢(shì)尤其明顯。我們相信第二季度是我們汽車部門營(yíng)收的一個(gè)拐點(diǎn)，因?yàn)镹VIDIA Orin有著很大的發(fā)展勢(shì)頭。"
當(dāng)前，英偉達(dá)正在與汽車行業(yè)的數(shù)百家合作伙伴，包括汽車制造商、卡車公司、零部件供應(yīng)商和初創(chuàng)公司等合作，開發(fā)自動(dòng)駕駛技術(shù)。英偉達(dá)汽車部門系統(tǒng)芯片產(chǎn)品Drive Orin已經(jīng)搭載在蔚來和理想等25家電動(dòng)汽車制造商的車輛上。此外，英偉達(dá)正在與頂級(jí)汽車制造商合作，推出其開放的自動(dòng)駕駛汽車（AV）平臺(tái)Drive Hyperion。梅賽德斯-奔馳將使用英偉達(dá)Drive AV為2024年的車隊(duì)提供動(dòng)力，到2025年，所有新發(fā)布的捷豹/路虎汽車也都將使用該平臺(tái)。
聯(lián)發(fā)科：4G及高端5G產(chǎn)品需求強(qiáng)勁，Wi-Fi7解決方案引領(lǐng)行業(yè)
聯(lián)發(fā)科于7月29日發(fā)布2022Q2業(yè)績(jī)。22Q2公司營(yíng)收1,557.3億新臺(tái)幣（約51.9億美元）,同比增長(zhǎng)24%，環(huán)比增長(zhǎng)9%；歸母凈利潤(rùn)為354.4億新臺(tái)幣（約11.8億美元），同比增長(zhǎng)29%，環(huán)比增長(zhǎng)7%。
聯(lián)發(fā)科歷史季度營(yíng)收和毛利情況 單位：億新臺(tái)幣
以產(chǎn)品類型劃分，手機(jī)業(yè)務(wù)：Q2 4G及高端5G產(chǎn)品需求強(qiáng)勁，公司下調(diào)22年全球智能手機(jī)出貨量，22Q2同比增長(zhǎng)17%，環(huán)比增長(zhǎng)12%，占總收入54%。主要受益于公司旗艦和高端5G產(chǎn)品的增長(zhǎng)以及非常強(qiáng)勁的4G需求。公司下調(diào)全年智能手機(jī)出貨量預(yù)測(cè)，預(yù)計(jì)2022年全球智能手機(jī)出貨量為12至12.7億部，同比下降6%-11%，此前預(yù)期為13.5億部。全球5G出貨量預(yù)計(jì)在6億左右，同比增長(zhǎng)20%，此前預(yù)期為6.6-6.8億部。
智能邊緣平臺(tái)：高端產(chǎn)品需求旺盛，公司推出Wi-Fi7解決方案引領(lǐng)行業(yè)，22Q2同比增長(zhǎng)33%，環(huán)比增長(zhǎng)7%，占總收入38%。主要受益于Wi-Fi6、5G調(diào)制解調(diào)器、電視以及游戲機(jī)和企業(yè)交換機(jī)ASIC等幾款主要產(chǎn)品的持續(xù)技術(shù)升級(jí)的推動(dòng)。主要由于消費(fèi)者信心減弱，電視和平板電腦的需求受到了一定的負(fù)面影響；但在有線和無線連接解決方案上，特別是Wi-Fi6、5G調(diào)制解調(diào)器和10GPON的需求仍然強(qiáng)勁。公司將率先推出Wi-Fi7解決方案，預(yù)計(jì)將從2023Q1量產(chǎn)。
聯(lián)發(fā)科季度財(cái)報(bào)情況 單位：百萬新臺(tái)幣
Qorvo：智能手機(jī)市場(chǎng)疲軟，而國(guó)防和電力等相對(duì)強(qiáng)勁
根據(jù)報(bào)告，Qorvo的營(yíng)收為10.4億美元，同比下降7%，環(huán)比下降11%，其中移動(dòng)產(chǎn)品營(yíng)收7.3億，同比下降12%，環(huán)比下降15%，基礎(chǔ)設(shè)施和國(guó)防產(chǎn)品營(yíng)收3.0億，同比增長(zhǎng)10%，環(huán)比增長(zhǎng)0.3%。Qorvo總裁兼首席執(zhí)行官Bob Bruggeworth表示，目前正在投資并擴(kuò)大更高增長(zhǎng)的終端市場(chǎng)的影響力，如物聯(lián)網(wǎng)連接，電源管理，電源轉(zhuǎn)換和國(guó)防。即整體智能手機(jī)市場(chǎng)逐漸疲軟，而國(guó)防和電力等其他終端市場(chǎng)相對(duì)強(qiáng)勁。
Qorvo季度營(yíng)收情況 單位：億美元
Qorvo歷史季度經(jīng)營(yíng)情況 單位：億美元
聞泰科技：全面布局汽車市場(chǎng)
8月26日，聞泰科技披露2022年上半年財(cái)報(bào)。財(cái)報(bào)顯示，該公司上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入285億元，同比增長(zhǎng)15%（其中：Q1 148.0億元、Q2 136.9億元）；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)11.8億元（其中：Q1 5.0億元、Q2 6.8億元），同比下降4.11%，其第二季度歸母凈利潤(rùn)6.8億元，環(huán)比增長(zhǎng)35%。
報(bào)告期內(nèi)該公司半導(dǎo)體業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入76.6億元，同比增長(zhǎng)14%；業(yè)務(wù)毛利率為42%；實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)17.26億元，同比增長(zhǎng)32%，主要是受益于汽車、工業(yè)等領(lǐng)域的芯片需求依然旺盛。據(jù)財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)，半導(dǎo)體業(yè)務(wù)來源于汽車、工業(yè)與電力的收入占比分別為48%、24%，上半年對(duì)汽車行業(yè)領(lǐng)域的收入同比增長(zhǎng)21%，工業(yè)領(lǐng)域亦同比實(shí)現(xiàn)24%的較高增長(zhǎng)水平。從重點(diǎn)產(chǎn)品線來看，晶體管（包括保護(hù)類器件ESD/TVS等）、MOSFET功率管、模擬與邏輯IC三大類產(chǎn)品收入較去年同期均有增長(zhǎng)，其中上MOSFET收入同比增長(zhǎng)23%，體現(xiàn)了公司該類產(chǎn)品在汽車、工業(yè)等領(lǐng)域的全球領(lǐng)先競(jìng)爭(zhēng)力。
產(chǎn)品集成業(yè)務(wù)方面，聞泰科技在財(cái)報(bào)中坦言，在手機(jī)等消費(fèi)電子需求低迷的大背景下，傳統(tǒng)產(chǎn)品集成業(yè)務(wù)增長(zhǎng)呈現(xiàn)一定壓力。上半年產(chǎn)品集成業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入194.2億元，同比增長(zhǎng)8%；由于成本上升、研發(fā)投入加大等因素影響，凈利潤(rùn)虧損2.2億元。財(cái)報(bào)指出，新客戶、新產(chǎn)品（AIoT、服務(wù)器、汽車電子、筆電等領(lǐng)域）將成為公司產(chǎn)品集成業(yè)務(wù)進(jìn)入新的增長(zhǎng)階段的主要推動(dòng)力。
該公司光學(xué)模組業(yè)務(wù)方面上半年實(shí)現(xiàn)凈虧損0.37億元，其中歸屬于上市公司股東的凈虧損0.26億元。虧損已大幅收窄，經(jīng)營(yíng)整體明顯改善，公司在進(jìn)一步推動(dòng)其先進(jìn)技術(shù)產(chǎn)品在車載光學(xué)、筆電、ODM手機(jī)等領(lǐng)域的應(yīng)用，塑造全新的增長(zhǎng)點(diǎn)。
財(cái)報(bào)還指出，公司正通過三大業(yè)務(wù)相互賦能全面布局汽車市場(chǎng)，目前半導(dǎo)體業(yè)務(wù)已快速進(jìn)入中國(guó)汽車和工業(yè)市場(chǎng)，產(chǎn)品集成業(yè)務(wù)也從消費(fèi)電子擴(kuò)展到廣闊的汽車電子市場(chǎng)，光學(xué)模組業(yè)務(wù)已開始布局汽車攝像頭產(chǎn)品，為公司打開全新的發(fā)展空間。
聞泰科技上半年?duì)I收情況 單位：億元人民幣
聞泰科技?xì)v年季度經(jīng)營(yíng)情況 單位：億元人民幣
匯頂科技：汽車應(yīng)用市場(chǎng)是未來方向
受智能終端市場(chǎng)格局的變化和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇等因素的影響所致，匯頂科技實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入18.3億元（其中：Q1 8.7億元、Q2 9.6億元），同比下降37%；歸母凈利潤(rùn)為0.21億元(（其中：Q1 -0.5億元、Q2 0.7億元），同比下降95%。值得關(guān)注是指紋識(shí)別芯片營(yíng)收7.8億，同比下降60%。
匯頂科技上半年?duì)I收情況 單位：億元人民幣
匯頂科技?xì)v年季度經(jīng)營(yíng)情況 單位：億元人民幣
面對(duì)慘淡的業(yè)績(jī)情況，公司高管透露“在汽車領(lǐng)域，已取得巨大的進(jìn)步，公司認(rèn)為所有能在手機(jī)上做出來的產(chǎn)品在汽車上都會(huì)有機(jī)會(huì)因此，將繼續(xù)發(fā)展其汽車業(yè)務(wù)，尤其是在車輛觸摸，觸摸按鈕，語(yǔ)音軟件等方面未來公司會(huì)推出更多的汽車級(jí)產(chǎn)品，因此帶來的營(yíng)業(yè)額增長(zhǎng)會(huì)非?？欤m然汽車相關(guān)業(yè)務(wù)在公司銷售額中的占比仍然不高”
寫在最后
消費(fèi)電子持續(xù)疲軟情況下，無論是終端廠商還是上游供應(yīng)鏈，均在暴風(fēng)雪的吹刮下足膚皸裂，因此眾多廠商紛紛在原有業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)在探尋新的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)點(diǎn)。電力儲(chǔ)能、新能源汽車、工業(yè)物聯(lián)網(wǎng)、光伏領(lǐng)域、5G及元宇宙等板塊，已然成為供應(yīng)鏈企業(yè)新的出路。
編輯：ZQY 最后修改時(shí)間：2022-09-15
