日本8大半導(dǎo)體廠商庫(kù)存大幅攀升！涉及村田、TDK、羅姆和太陽(yáng)誘電

導(dǎo)語(yǔ)：日本主要電子零組件生產(chǎn)商的庫(kù)存正在攀升，原因是中國(guó)大陸長(zhǎng)期封控措施、汽車產(chǎn)業(yè)受斷鏈等問(wèn)題干擾。實(shí)際上，日前多家機(jī)構(gòu)或廠商也紛紛對(duì)未來(lái)市場(chǎng)需求發(fā)出預(yù)警，蓬勃發(fā)展的全球半導(dǎo)體市場(chǎng)似乎將進(jìn)入下行周期，而若未來(lái)需求進(jìn)一步下滑，可能迫使零件廠大幅減產(chǎn)。

今天，據(jù)日經(jīng)亞洲最新消息，包括被動(dòng)組件積層陶瓷電容（MLCC）龍頭村田制作所、日本電產(chǎn)、京瓷、TDK、日東電工、羅姆半導(dǎo)體（Rohm）、Alps Alpine和太陽(yáng)誘電等八家電子零組件供應(yīng)商的最新財(cái)報(bào)顯示，上季（4-6月）營(yíng)收季比合計(jì)成長(zhǎng)2%。

然而，這些廠商的庫(kù)存卻擴(kuò)增17%至2.73兆日?qǐng)A（204億美元）；存貨周轉(zhuǎn)率從2.7個(gè)月增加至3.1個(gè)月，高于2020年同季數(shù)字，當(dāng)時(shí)隨著新冠疫情蔓延，全球需求暴跌。村田制作所上季的存貨周轉(zhuǎn)率更增加兩周，達(dá)到3.7個(gè)月。

日本主要電子零件供應(yīng)商的庫(kù)存

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存貨周轉(zhuǎn)率時(shí)間增加，主要是那段時(shí)間上海實(shí)施長(zhǎng)達(dá)數(shù)個(gè)月的封控措施。太陽(yáng)誘電6月底的庫(kù)存價(jià)值達(dá)1,106億日?qǐng)A，剔除匯率波動(dòng)因素后，比3月底增加86億日?qǐng)A。太陽(yáng)誘電營(yíng)運(yùn)長(zhǎng)福田智光說(shuō)：“由于封鎖，我們一直無(wú)法出貨產(chǎn)品?！?/span>

Alps Alpine財(cái)務(wù)長(zhǎng)小平哲表示，計(jì)入?yún)R率因素后，來(lái)自汽車零件的營(yíng)收尤其下滑，因?yàn)榉怄i措施和全球芯片短缺導(dǎo)致新車銷售減少。

總體而言，零組件供應(yīng)商現(xiàn)在面臨終端產(chǎn)品需求銳減的窘境。根據(jù)美國(guó)研調(diào)機(jī)構(gòu)IDC的數(shù)據(jù)，智能手機(jī)和個(gè)人計(jì)算機(jī)第2季出貨量分別下滑8.7%和15.3%。日前知名分析機(jī)構(gòu) Gartner 也表示，通貨膨脹加劇、能源和燃料成本上升，給消費(fèi)者的可支配收入帶來(lái)壓力，影響了個(gè)人電腦和智能手機(jī)等電子產(chǎn)品的支出。

實(shí)際上，今天最新數(shù)據(jù)顯示，全球半導(dǎo)體的銷售增速已經(jīng)連續(xù)六個(gè)月放緩。這其實(shí)上發(fā)出又一個(gè)信號(hào)，表明在利率攀升和地緣因素的影響下，全球經(jīng)濟(jì)呈現(xiàn)出一種疲態(tài)。

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半導(dǎo)體行業(yè)相關(guān)組織的數(shù)據(jù)顯示，六月，全球半導(dǎo)體銷售收入同比增長(zhǎng) 13.3%，但增速低于五月的18%。

發(fā)布上述數(shù)據(jù)的行業(yè)組織是“美國(guó)半導(dǎo)體行業(yè)協(xié)會(huì)”，該組織代表著美國(guó)半導(dǎo)體行業(yè) 99% 的營(yíng)業(yè)收入，以及三分之二的企業(yè)數(shù)。該機(jī)構(gòu)發(fā)布的全球芯片銷售數(shù)據(jù)源自于“世界半導(dǎo)體貿(mào)易統(tǒng)計(jì)”機(jī)構(gòu)。

再者，此前Gartner也預(yù)計(jì)2022年全球半導(dǎo)體收入將增長(zhǎng)7.4%，達(dá)到6392億美元，低于之前的13.6%的增長(zhǎng)率，而去年的增長(zhǎng)率為26.3%。另外，Gartner稱明年全球半導(dǎo)體收入將收縮至6231億美元。

面對(duì)種種客觀情況。村田執(zhí)行副總裁南出雅范表示：“我們現(xiàn)在預(yù)期，智能手機(jī)零組件的需求會(huì)比本會(huì)計(jì)年度之初的預(yù)期下滑10%?！?/span>

實(shí)際上，零組件廠商通常會(huì)在7-9月這一季對(duì)產(chǎn)品進(jìn)行微調(diào)，以因應(yīng)年底購(gòu)物旺季。然而，經(jīng)濟(jì)景氣減緩已增添更多不確定因素。雖然汽車生產(chǎn)開始回升，但許多車廠和供應(yīng)商在新冠疫情期間已經(jīng)建立庫(kù)存，他們能在下新訂單前決定是否要減少庫(kù)存。

編者也了解到，日本各家電子零部件企業(yè)正根據(jù)最終需求和客戶的庫(kù)存情況，不斷調(diào)整生產(chǎn)節(jié)奏。村田制作所7月以后已由之前的滿負(fù)荷生產(chǎn)，恢復(fù)到正常情況（9成負(fù)荷）。太陽(yáng)誘電考慮7～9月把電容器生產(chǎn)的開工率由5月公布的95％下調(diào)到85％左右。

顯然，日本的電子零部件行業(yè)之前面向家電、PC、智能手機(jī)等增長(zhǎng)領(lǐng)域，通過(guò)改變產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，實(shí)現(xiàn)不斷增長(zhǎng)。在拉動(dòng)業(yè)績(jī)的智能手機(jī)減速感越來(lái)越強(qiáng)的背景下，也需要抓住純電動(dòng)汽車（EV）及工廠自動(dòng)化（FA）等新增需求。

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目前，需要面向未來(lái)增長(zhǎng)期待高的EV進(jìn)行設(shè)備投資。TDK決定在巖手縣投資約500億日元建設(shè)積層陶瓷電容器（MLCC）新工廠。太陽(yáng)誘電將在群馬縣投資50億日元建設(shè)生產(chǎn)MLCC材料的新廠房。為了應(yīng)對(duì)EV需求增長(zhǎng)，將把完成品的產(chǎn)能增強(qiáng)10～15％。如果最終需求大幅惡化，還有可能影響今后的戰(zhàn)略投資。

另一方面，如編者此前報(bào)道，不僅在于日本，韓國(guó)是全世界最大的存儲(chǔ)芯片生產(chǎn)國(guó)，該國(guó)的出口數(shù)據(jù)也表明了全球半導(dǎo)體市場(chǎng)的放緩。六月份，韓國(guó)芯片出口的同比增速為 2.1%，明顯低于六月份的 10.7%，這也是連續(xù)四個(gè)月增速下滑。此外，韓國(guó)六月份的半導(dǎo)體庫(kù)存增速，也是六年來(lái)最高的。

對(duì)于中國(guó)臺(tái)灣地區(qū)，也是一樣，其在全球半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈中扮演著重要角色，該地區(qū)的數(shù)據(jù)也披露了一些端倪。最新數(shù)據(jù)顯示，中國(guó)臺(tái)灣地區(qū)今年六月和七月的半導(dǎo)體生產(chǎn)活動(dòng)出現(xiàn)了收縮，隨著需求下滑，中國(guó)臺(tái)灣地區(qū)的半導(dǎo)體出口出現(xiàn)了史無(wú)前例的下滑幅度。

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實(shí)際上，標(biāo)普全球評(píng)級(jí)在最新報(bào)告中指出，蓬勃發(fā)展的全球半導(dǎo)體市場(chǎng)似乎將進(jìn)入下行周期。標(biāo)普認(rèn)為三大因素將影響整個(gè)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)，包括：

1.終端消費(fèi)電子產(chǎn)品需求的疲軟態(tài)勢(shì)恐將逐漸影響至半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)；

2.產(chǎn)能增加以及因新冠肺炎疫情而產(chǎn)生的庫(kù)存行為改變可能會(huì)在市場(chǎng)下行期間放大沖擊；

3.臺(tái)積電與三星在半導(dǎo)體委外代工市場(chǎng)的市占率可能會(huì)因?yàn)榧夹g(shù)領(lǐng)先而提高。